現(xiàn)金流量表是企業(yè)財務(wù)報表中的一項重要內(nèi)容，也稱為現(xiàn)金流量表，用于記錄企業(yè)在特定期間（通常是每月或每季度）內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出情況。

現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)旨在準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債表中各項項目對現(xiàn)金流量的影響，并將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營、投資和融資活動三個分類。通過分析現(xiàn)金流量表，可以評估機構(gòu)是否能夠在短期內(nèi)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付開支?，F(xiàn)金流量表是一份財務(wù)報告，展示了特定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況，通常為一個月、一個季度或一年的年度財報。該報告顯示資產(chǎn)負(fù)債表和損益表對現(xiàn)金及等同現(xiàn)金的影響，并從經(jīng)營、投資和融資的角度進行分析。作為分析工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是評估公司的短期生存能力，尤其是其是否有足夠現(xiàn)金支付賬單所需的能力。

現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”是指公司實際收到和支付的現(xiàn)金金額。這包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，如現(xiàn)金、存款和市場上可以立即變現(xiàn)的證券?，F(xiàn)金流量表幫助投資者和管理人員了解公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中現(xiàn)金的流入流出情況。

現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)手頭現(xiàn)有的庫存現(xiàn)金、可隨時用于支付的存款以及現(xiàn)金等價物。

現(xiàn)金庫存指的是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，是企業(yè)持有并隨時可用于支付的資金。在資產(chǎn)負(fù)債表上，現(xiàn)金庫存通常被列為“貨幣資金”。

通常情況下，現(xiàn)金等價物是指在購入之日起三個月內(nèi)能夠以已知金額轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的債券投資。

現(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上屬于“短期投資”項目的投資，其具備高度流動性、短期到期、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金及其價值變動風(fēng)險小且容易管理的特點。

1、持有的期限短；

2、流動性強；

具備方便兌換為現(xiàn)金的特性；

變動風(fēng)險很小表明投資的價值相對穩(wěn)定。

現(xiàn)金流量表能反映出一個特定時期內(nèi)公司的現(xiàn)金流入和流出情況。它包括經(jīng)營活動、投資活動和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以幫助投資者、管理層和其他利益相關(guān)者了解公司的現(xiàn)金管理狀況、經(jīng)營活動的現(xiàn)金收支情況以及公司償付債務(wù)和派發(fā)股利的能力。

現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的一部分，用于反映資產(chǎn)負(fù)債表中各項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途分為經(jīng)營、投資和融資活動分類。該表有助于分析機構(gòu)在短期內(nèi)是否有足夠現(xiàn)金應(yīng)付開銷。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第7號公報規(guī)定了對現(xiàn)金流量表的編制規(guī)范?，F(xiàn)金流量表顯示了一家機構(gòu)在特定期間（通常是每月或每季度）內(nèi)現(xiàn)金（包括銀行存款）的增減變動情況。

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一、出售

直接出售是不良資產(chǎn)處置的一種常見方式，通過出售不良資產(chǎn)來回收資金。在資產(chǎn)出售過程中，需要制定詳細(xì)的評估、清理和交易計劃，同時需要尋找潛在買家，進行價位協(xié)商和交易。

二、拍賣

拍賣是一種常用的不良資產(chǎn)處置方式，它通過在公開市場上拍賣不良資產(chǎn)來避免私下交易的風(fēng)險。拍賣所得的價款通常是根據(jù)市場需求來確定的，因此可以獲得更好的價格。此外，拍賣還可以吸引更多的潛在買家，提高不良資產(chǎn)的流動性。

三、重組

對于那些可再利用的不良資產(chǎn)，我們可以通過重組或改造的方式，將它們轉(zhuǎn)化為有價值的資產(chǎn)。這些重組的方式包括收購、兼并、資產(chǎn)置換等，成功地進行重組后，我們可以提高這些資產(chǎn)的價值，實現(xiàn)增值。

四、租賃

租賃不良資產(chǎn)也是一種實現(xiàn)盈利的方式。將不良資產(chǎn)出租或租賃出去，可以將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動資產(chǎn)，從而優(yōu)化負(fù)債率。此外，通過回租等方式，還可以獲得租賃費用，進一步增加收益。

五、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是一種金融工具，它將一些較難流通的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為證券等流動性較強的資產(chǎn)，以便于通過證券發(fā)售來獲得資金。通過專業(yè)機構(gòu)的資產(chǎn)證券化處理，這些較難流通的資產(chǎn)可以變成具有盈利潛力的投資標(biāo)的。這種金融工具的使用可以幫助企業(yè)更好地管理其資產(chǎn)，并為投資者提供更多的投資機會。

總的來說，處理不良資產(chǎn)是企業(yè)實現(xiàn)資產(chǎn)再利用、降低不良資產(chǎn)損失和促進企業(yè)經(jīng)濟回升的重要方法。在實踐中，需要考慮市場狀況、法律依據(jù)和交易流程等多個因素，以確保處理方案的可行性和效益。

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發(fā)文編號：B02231008

第一，從行業(yè)發(fā)展這個方面來看

大家知道我們國家的人口有十幾億，是世界人口最多的國家，因此勞務(wù)公司就有了肥沃的土壤。從上世紀(jì)八九十年代到本世紀(jì)2000年這個時期，其實工作機會還是比較少的，吸收普通求職就業(yè)的地方就是工地、重工業(yè)以及數(shù)量不多的工廠，那個時候想找一個工作都要找關(guān)系，到處找親戚朋友幫助介紹，普通藍(lán)領(lǐng)求職者找工作都比較困難。這個時期很多職業(yè)介紹所和信息公司就利用虛假的工廠的招聘信息來吸引求職者上當(dāng)。本來某個企業(yè)是不招聘的，可是他們同樣貼出這個企業(yè)的招聘信息，有點類似現(xiàn)在很多家政公司掛假單吸引求職者上當(dāng)一樣。

而從2000年以后到2018年，由于制造業(yè)得到了高速的發(fā)展?；鶎铀{(lán)領(lǐng)普工的就業(yè)情況卻發(fā)生了根本性的變化。之前是找不到工作，而到了這個時候是很多工廠找不到工人，很多地方都出現(xiàn)的搶人大戰(zhàn)。勞務(wù)公司為了盡快能招聘到工人，到處發(fā)高價的虛假招聘信息吸引求職者。甚至到了在外面二三手單發(fā)出的工價超過廠里發(fā)出的原始工價這一奇葩的現(xiàn)象。

第二，從求職者群體的方面來看

在2005之前外出務(wù)工的求職者，普遍沒有什么文化，有一部分甚至沒有讀過書。加上勞動法的普及不太完善，因此很多人不知道怎么維護自己的合法權(quán)益。有的時候即使有這個想法也是感覺投訴無門，很多打工者拿不到工資的只好選擇去用跳樓、打架等暴力手段來維護自己的權(quán)益。這些事就充分說明了當(dāng)時基層求職者的無奈。

第三，從勞務(wù)行業(yè)從業(yè)人員的整體素質(zhì)來看

之前上一代外出打工者都應(yīng)該記得比較清楚，那個時候一些黑勞務(wù)公司都是由當(dāng)?shù)氐牡仄α髅ソM合而成的。為了能多掙一點錢各種手段用盡，打著招聘的幌子侵害求職者的利益。而到了后來由于市場發(fā)生根本性變化和國家嚴(yán)厲的打擊，這些人就沒有了生存的空間。雖然這些人退出了行業(yè)，但卻給這個行業(yè)帶來了很差的影響。

而很多的勞務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)也不高，他們不是剛從社會出來的小青年，就是上了年齡的大叔大媽，很少有本專業(yè)的人來從事這個行業(yè)，也沒有經(jīng)過正規(guī)專業(yè)的培訓(xùn)就上崗。因此很多勞務(wù)從業(yè)人員能忽悠就忽悠，完全沒有行業(yè)規(guī)則。如果實在不行了就換一個地方再忽悠其它人，很多勞務(wù)公司就是這種短視的商業(yè)行為導(dǎo)致了這個行業(yè)的混亂。

第四，從勞務(wù)行業(yè)的運作模式來看

也許大家都不知道，其實很多勞務(wù)公司還是想以誠信來經(jīng)營，還是很想打造自己良好的口碑。但由于傳統(tǒng)勞務(wù)的運作模式，讓他們不得不選擇去忽悠求職者。

首先，虛假招聘已經(jīng)成為了行業(yè)的規(guī)則。

比如勞務(wù)市場上有一百家勞務(wù)公司同時招聘富士康這個企業(yè)，其中有九十幾家發(fā)布的是虛假高薪招聘，套路招聘信息。如果只有幾家公司按照實際的真實工價來發(fā)招聘信息，即使你說得怎么好，也不會有求職者去看。求職者都想找到高薪的工作，因此發(fā)布虛假高工價的點擊率就高，招聘效果也會好很多。因此這些少數(shù)的公司為了生存也不得不隨大流一起去忽悠求職者，先用高薪招聘把求職者忽悠到目的地再進行洗腦轉(zhuǎn)化。

其次，訂單層層轉(zhuǎn)移導(dǎo)致價格和招聘套路層出不窮。

現(xiàn)在勞務(wù)市場上的人力都是靠同行調(diào)配，目前沒有哪一家公司能完全通過自己的渠道完成企業(yè)的人力需求。大部分都是自己招聘一部分，然后其它的通過同行合作完成。那么問題就來了。比如某企業(yè)與A勞務(wù)公司合作需要招聘500個人，并且需要在10天之前就要完成，而且A企業(yè)為了簽下這個訂單需要向企業(yè)交納至少5個W押金。如果在合同期完不成不但影響合作，而且押金可能就要打水漂了。作為簽下這個訂單的公司來說此時就會找?guī)准夜竞献魍瓿闪硗獾?00個名額，而自己招聘100個。比如A公司與企業(yè)簽訂的26塊的單價含稅，他發(fā)出去的單價就會在24塊（懂行的都知道其它發(fā)24塊也掙不了什么錢）。

當(dāng)A公司以24塊每小時的單價發(fā)給B公司的時候，其實他也招聘不子多少人，于是他又把這個單發(fā)以22或23的價格發(fā)給C公司，C公司也有可能會以更低的價格發(fā)給自己的代理或工頭，好了，現(xiàn)在整個招聘的鏈條形成了，于是市場就上就會出現(xiàn)很多高薪招聘這個企業(yè)的虛假招聘信息，有時候甚至?xí)霈F(xiàn)26的工價都有。于是各種套路就出現(xiàn)了，什么一次性返費的，在職多少天返費的、20+6的等等。反正就是各顯神通盡量忽悠更多的求職者過來面試。

然而其結(jié)果是什么？就是A公司雖然完成了企業(yè)的招聘數(shù)量，但是員工的流失率大，求職者對勞務(wù)公司的評價差。最終形成了求職者、勞務(wù)公司和企業(yè)三輸?shù)木置?。首先是覺得不合適的求職者浪費了時間，增加了求職成本。其次就是勞務(wù)公司辛苦招聘過來的人最終沒有留下多少，最后就是企業(yè)的流失率和產(chǎn)品不良率的增加。

總結(jié)

綜上所述，其實大家也不難看出，勞務(wù)公司用忽悠套路招聘其實也是不得以的選擇。因為現(xiàn)在傳統(tǒng)勞務(wù)運營模式已經(jīng)進入可怕的惡性循環(huán)，用真實的招聘信息已經(jīng)沒有求職者相信了。勞務(wù)公司自身也沒有核心競爭力，都是靠簡單的招聘來滿足客戶的需要。從而獲得自己的收益。因此現(xiàn)在勞務(wù)公司無論在求職者或者是在用人企業(yè)心里地位都很差，在求職者的心里他們就是騙子，甚至有很多求職者還在評論區(qū)建議取消勞務(wù)公司。親愛的讀者朋友你怎么看呢？

究竟勞務(wù)公司在新形勢下要怎么發(fā)展？該何去何從？歡迎大家在評論區(qū)留言討論，后續(xù)會繼續(xù)為大家分享。喜歡我文章的朋友可以關(guān)注我，方便隨時看我更新的文章或視頻，謝謝！

價值投資入門第1課：什么是價值投資

從回形針換別墅的實驗看價值投資與價值交易的區(qū)別 ，

在跳到這節(jié)課之前，先看一下第2課。

價值投資入門第2課原文：如何給一個企業(yè)做估值

價值投資入門第2課筆記：如何給一個企業(yè)做估值

在第2課中，我們有一個叫南希的小企業(yè)主。她開了一家小冰淇淋公司，收入10萬美元。由于扣除了所有不同的成本，她最終得到了2萬美元凈收入或者收益。即凈收入或收益是指整個企業(yè)在勞動、材料、土地和稅收上花費的錢之后剩下的錢。

現(xiàn)在還剩2萬美元，南希有兩個選擇。她可以把錢留給自己，也可以把錢放回公司。

我們還討論了她生意的價值。假設(shè)Nancy想賣掉她的公司，某人想以20萬美元的價格購買。（注意這個金額只是她的市場價格，也不一定意味著她能拿到20萬美元。）如果她要你借他20萬美元做生意，你就可能會有10%的回報，但這種投資到底有多安全？我們需要繼續(xù)理解并推進這個問題的解答。

任何一家企業(yè)或公司都需要三份文件來記錄他們的業(yè)務(wù)活動——損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。

南希的生意損益表輸入是總收入，而輸出是凈收入。它是用來計算公司利潤的。

而資產(chǎn)負(fù)債表決定了如果你以20萬美元收購南希的業(yè)務(wù)，你將獲得的安全邊際。

然后在下節(jié)課我們再講解現(xiàn)金流量表。

了解資產(chǎn)負(fù)債表的最佳方法是問自己以下問題：
如果企業(yè)現(xiàn)在倒閉會怎么樣？如何清算公司剩余價值？

清算意味著把整個公司變成現(xiàn)金。如果南希想清算這筆生意現(xiàn)在值多少錢？不是10天后，也不是10天前，就是現(xiàn)在。我們通過南希冰淇淋業(yè)務(wù)的一般資產(chǎn)負(fù)債表看，把所有的資產(chǎn)和負(fù)債加起來看下。

南希有一個公司銀行帳戶，這與她的個人銀行帳戶不同。在那個銀行賬戶里，她有3000美元。她的冰淇淋攤值一萬美元。假設(shè)她有一臺真正的高檔冰淇淋機，價值5000美元。她現(xiàn)在手頭上的物資是1000美元，而她買來放她的小冰淇淋攤的地皮是25000美元。我們把這些資產(chǎn)加起來，總共是44000美元。

總資產(chǎn)：

讓我們看看負(fù)債總額。

我們看到的第一個要素是欠她的雇員2000美元的工資。如果還沒付的話，她現(xiàn)在就得付了。

下一個是冰淇淋攤。你會注意到冰淇淋攤在資產(chǎn)和負(fù)債中都列了出來。頂部是10000美元，底部是9000美元。冰激凌攤被列了兩次，僅僅是因為她還沒付錢。雖然冰淇淋攤值1萬美元，但她只付了1000美元。她要么欠銀行9000美元，要么欠誰錢。她不一定擁有那個展臺；她只擁有一萬美元中的1000美元。

現(xiàn)在我們來看看冰淇淋機。這臺機器可能值5000美元，但其中3000美元仍然是債務(wù)。南希沒有冰淇淋機的所有權(quán)，她只是貸款買的。她只擁有5000美元中的2000美元。

下一步，我們看一下土地上的數(shù)字。南希帶來了那塊價值25000美元的土地，但她還欠著23000美元。她只還清了那塊地的2000美元，當(dāng)所有的債務(wù)加起來時，我們看到南希欠冰激凌攤3.7萬美元。

負(fù)債總額：

現(xiàn)在，我們把資產(chǎn)（44000美元）減去負(fù)債（37000美元）。我們看到南希從這家公司得到的股本是7000美元。

她的資產(chǎn)負(fù)債表只反映了這家公司7000美元的股本。

為了更好地了解資產(chǎn)負(fù)債表，我經(jīng)常鼓勵大家也坐下來，試著用資產(chǎn)負(fù)債表來確定你自己的盈虧。用一張白紙寫下你所有的資產(chǎn)，包括你有多少現(xiàn)金和銀行賬戶，你認(rèn)為你的車現(xiàn)在值多少錢，你認(rèn)為你的房子值多少錢。寫下它現(xiàn)在的價值，而不是你買的時候。然后在負(fù)債表中列出你有多少信用卡債務(wù)，你的房屋貸款，還有你的汽車貸款。列出你所有的債務(wù)。之后，找出你的資產(chǎn)和負(fù)債的差額，找出你的個人資產(chǎn)是多少。當(dāng)你親自動手做的時候，你會對資產(chǎn)負(fù)債表有一個更好的了解。

最后，當(dāng)你對整個企業(yè)進行估值時，股權(quán)是針對整個企業(yè)的。股票等同于股權(quán)在賬面上的價值。

現(xiàn)在，如果南希找不到她的冰淇淋攤的買家，她的生意值多少錢？如果我們估價20萬美元，買主會給她10%的回報。但她只是想結(jié)束這樁生意，她不能賣給任何人。她能拿到多少錢？

答案是南希將從這家公司得到7000美元。你看，她原本想以20萬美元的價格找到買家，但她找不到買家，最后只剩下7000美元。這就是一個人要求的市場價格與公司實際股本之間的差額，就是風(fēng)險。這也是我們從沃倫·巴菲特在哥倫比亞的教授那里學(xué)到的邊緣安全和本杰明·格雷厄姆的一個大知識點。

如果一家公司在市場價格和股本之間沒有足夠的安全性，巴菲特就會非常猶豫是否要收購一家公司。在這種情況下，股本實際上是市場價格的3.5%。那根本不安全。假設(shè)你愿意花20萬美元買下這家公司。這就是你的冰淇淋攤了，但你看到的凈收入是2萬美元。如果突然間你的員工辭職了，銷售額開始下降，你不再賺錢了，你就得把生意賣掉。這生意值多少錢？這就是這家公司所面臨的所有風(fēng)險，這就是市場價格和股本之間的差額，這在資產(chǎn)負(fù)債表上顯示著。

股權(quán)越接近市場價格，投資就越安全。你以20萬美元買下了這家公司，如果公司運營正常，預(yù)期回報率為10%——顧客不斷回來，員工不辭職，冰淇淋機永不停機，沒有問題，沒有損失。

我們看一下資產(chǎn)負(fù)債表，股本只有7000美元，風(fēng)險很大。投資的邊際安全性確實很低。股權(quán)是市場價格的3.5%。你要找的是有股權(quán)的東西。如果公司的股本是15萬美元，而你的凈收入是2萬美元，你可能會過得很輕松，但在這種情況下，南希很難找到愿意支付20萬美元的買家，因為她在這家公司只有7000美元的股權(quán)。

我希望你能理解“股權(quán)”和“安全邊際”這兩個術(shù)語。如果讓人困惑的話，不用擔(dān)心。下一課會繼續(xù)講。

在第三課中，我們探討了資產(chǎn)負(fù)債表的重要性。我們了解到企業(yè)的權(quán)益等于總資產(chǎn)減去總負(fù)債。在確定了一家公司的股本之后，我們可以用這個重要的數(shù)字來確定與收購一家企業(yè)相關(guān)的安全邊際。安全邊際是指我們購買企業(yè)的價格與企業(yè)目前擁有的股本之間的比較。