現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的一項(xiàng)重要內(nèi)容,也稱為現(xiàn)金流量表,用于記錄企業(yè)在特定期間(通常是每月或每季度)內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出情況。
現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)旨在準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)項(xiàng)目對現(xiàn)金流量的影響,并將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營、投資和融資活動三個分類。通過分析現(xiàn)金流量表,可以評估機(jī)構(gòu)是否能夠在短期內(nèi)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付開支?,F(xiàn)金流量表是一份財(cái)務(wù)報(bào)告,展示了特定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況,通常為一個月、一個季度或一年的年度財(cái)報(bào)。該報(bào)告顯示資產(chǎn)負(fù)債表和損益表對現(xiàn)金及等同現(xiàn)金的影響,并從經(jīng)營、投資和融資的角度進(jìn)行分析。作為分析工具,現(xiàn)金流量表的主要作用是評估公司的短期生存能力,尤其是其是否有足夠現(xiàn)金支付賬單所需的能力。
現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”是指公司實(shí)際收到和支付的現(xiàn)金金額。這包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物,如現(xiàn)金、存款和市場上可以立即變現(xiàn)的證券?,F(xiàn)金流量表幫助投資者和管理人員了解公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中現(xiàn)金的流入流出情況。
現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)手頭現(xiàn)有的庫存現(xiàn)金、可隨時用于支付的存款以及現(xiàn)金等價(jià)物。
現(xiàn)金庫存指的是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物,是企業(yè)持有并隨時可用于支付的資金。在資產(chǎn)負(fù)債表上,現(xiàn)金庫存通常被列為“貨幣資金”。
通常情況下,現(xiàn)金等價(jià)物是指在購入之日起三個月內(nèi)能夠以已知金額轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的債券投資。
現(xiàn)金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上屬于“短期投資”項(xiàng)目的投資,其具備高度流動性、短期到期、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金及其價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)小且容易管理的特點(diǎn)。
1、持有的期限短;
2、流動性強(qiáng);
具備方便兌換為現(xiàn)金的特性;
變動風(fēng)險(xiǎn)很小表明投資的價(jià)值相對穩(wěn)定。
現(xiàn)金流量表能反映出一個特定時期內(nèi)公司的現(xiàn)金流入和流出情況。它包括經(jīng)營活動、投資活動和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,可以幫助投資者、管理層和其他利益相關(guān)者了解公司的現(xiàn)金管理狀況、經(jīng)營活動的現(xiàn)金收支情況以及公司償付債務(wù)和派發(fā)股利的能力。
現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的一部分,用于反映資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目對現(xiàn)金流量的影響,并根據(jù)其用途分為經(jīng)營、投資和融資活動分類。該表有助于分析機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)是否有足夠現(xiàn)金應(yīng)付開銷。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第7號公報(bào)規(guī)定了對現(xiàn)金流量表的編制規(guī)范?,F(xiàn)金流量表顯示了一家機(jī)構(gòu)在特定期間(通常是每月或每季度)內(nèi)現(xiàn)金(包括銀行存款)的增減變動情況。
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一、出售
直接出售是不良資產(chǎn)處置的一種常見方式,通過出售不良資產(chǎn)來回收資金。在資產(chǎn)出售過程中,需要制定詳細(xì)的評估、清理和交易計(jì)劃,同時需要尋找潛在買家,進(jìn)行價(jià)位協(xié)商和交易。
二、拍賣
拍賣是一種常用的不良資產(chǎn)處置方式,它通過在公開市場上拍賣不良資產(chǎn)來避免私下交易的風(fēng)險(xiǎn)。拍賣所得的價(jià)款通常是根據(jù)市場需求來確定的,因此可以獲得更好的價(jià)格。此外,拍賣還可以吸引更多的潛在買家,提高不良資產(chǎn)的流動性。
三、重組
對于那些可再利用的不良資產(chǎn),我們可以通過重組或改造的方式,將它們轉(zhuǎn)化為有價(jià)值的資產(chǎn)。這些重組的方式包括收購、兼并、資產(chǎn)置換等,成功地進(jìn)行重組后,我們可以提高這些資產(chǎn)的價(jià)值,實(shí)現(xiàn)增值。
四、租賃
租賃不良資產(chǎn)也是一種實(shí)現(xiàn)盈利的方式。將不良資產(chǎn)出租或租賃出去,可以將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動資產(chǎn),從而優(yōu)化負(fù)債率。此外,通過回租等方式,還可以獲得租賃費(fèi)用,進(jìn)一步增加收益。
五、資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化是一種金融工具,它將一些較難流通的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為證券等流動性較強(qiáng)的資產(chǎn),以便于通過證券發(fā)售來獲得資金。通過專業(yè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化處理,這些較難流通的資產(chǎn)可以變成具有盈利潛力的投資標(biāo)的。這種金融工具的使用可以幫助企業(yè)更好地管理其資產(chǎn),并為投資者提供更多的投資機(jī)會。
總的來說,處理不良資產(chǎn)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)再利用、降低不良資產(chǎn)損失和促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)回升的重要方法。在實(shí)踐中,需要考慮市場狀況、法律依據(jù)和交易流程等多個因素,以確保處理方案的可行性和效益。
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發(fā)文編號:B02231008
]]>第一,從行業(yè)發(fā)展這個方面來看
大家知道我們國家的人口有十幾億,是世界人口最多的國家,因此勞務(wù)公司就有了肥沃的土壤。從上世紀(jì)八九十年代到本世紀(jì)2000年這個時期,其實(shí)工作機(jī)會還是比較少的,吸收普通求職就業(yè)的地方就是工地、重工業(yè)以及數(shù)量不多的工廠,那個時候想找一個工作都要找關(guān)系,到處找親戚朋友幫助介紹,普通藍(lán)領(lǐng)求職者找工作都比較困難。這個時期很多職業(yè)介紹所和信息公司就利用虛假的工廠的招聘信息來吸引求職者上當(dāng)。本來某個企業(yè)是不招聘的,可是他們同樣貼出這個企業(yè)的招聘信息,有點(diǎn)類似現(xiàn)在很多家政公司掛假單吸引求職者上當(dāng)一樣。
而從2000年以后到2018年,由于制造業(yè)得到了高速的發(fā)展?;鶎铀{(lán)領(lǐng)普工的就業(yè)情況卻發(fā)生了根本性的變化。之前是找不到工作,而到了這個時候是很多工廠找不到工人,很多地方都出現(xiàn)的搶人大戰(zhàn)。勞務(wù)公司為了盡快能招聘到工人,到處發(fā)高價(jià)的虛假招聘信息吸引求職者。甚至到了在外面二三手單發(fā)出的工價(jià)超過廠里發(fā)出的原始工價(jià)這一奇葩的現(xiàn)象。
第二,從求職者群體的方面來看
在2005之前外出務(wù)工的求職者,普遍沒有什么文化,有一部分甚至沒有讀過書。加上勞動法的普及不太完善,因此很多人不知道怎么維護(hù)自己的合法權(quán)益。有的時候即使有這個想法也是感覺投訴無門,很多打工者拿不到工資的只好選擇去用跳樓、打架等暴力手段來維護(hù)自己的權(quán)益。這些事就充分說明了當(dāng)時基層求職者的無奈。
第三,從勞務(wù)行業(yè)從業(yè)人員的整體素質(zhì)來看
之前上一代外出打工者都應(yīng)該記得比較清楚,那個時候一些黑勞務(wù)公司都是由當(dāng)?shù)氐牡仄α髅ソM合而成的。為了能多掙一點(diǎn)錢各種手段用盡,打著招聘的幌子侵害求職者的利益。而到了后來由于市場發(fā)生根本性變化和國家嚴(yán)厲的打擊,這些人就沒有了生存的空間。雖然這些人退出了行業(yè),但卻給這個行業(yè)帶來了很差的影響。
而很多的勞務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)也不高,他們不是剛從社會出來的小青年,就是上了年齡的大叔大媽,很少有本專業(yè)的人來從事這個行業(yè),也沒有經(jīng)過正規(guī)專業(yè)的培訓(xùn)就上崗。因此很多勞務(wù)從業(yè)人員能忽悠就忽悠,完全沒有行業(yè)規(guī)則。如果實(shí)在不行了就換一個地方再忽悠其它人,很多勞務(wù)公司就是這種短視的商業(yè)行為導(dǎo)致了這個行業(yè)的混亂。
第四,從勞務(wù)行業(yè)的運(yùn)作模式來看
也許大家都不知道,其實(shí)很多勞務(wù)公司還是想以誠信來經(jīng)營,還是很想打造自己良好的口碑。但由于傳統(tǒng)勞務(wù)的運(yùn)作模式,讓他們不得不選擇去忽悠求職者。
首先,虛假招聘已經(jīng)成為了行業(yè)的規(guī)則。
比如勞務(wù)市場上有一百家勞務(wù)公司同時招聘富士康這個企業(yè),其中有九十幾家發(fā)布的是虛假高薪招聘,套路招聘信息。如果只有幾家公司按照實(shí)際的真實(shí)工價(jià)來發(fā)招聘信息,即使你說得怎么好,也不會有求職者去看。求職者都想找到高薪的工作,因此發(fā)布虛假高工價(jià)的點(diǎn)擊率就高,招聘效果也會好很多。因此這些少數(shù)的公司為了生存也不得不隨大流一起去忽悠求職者,先用高薪招聘把求職者忽悠到目的地再進(jìn)行洗腦轉(zhuǎn)化。
其次,訂單層層轉(zhuǎn)移導(dǎo)致價(jià)格和招聘套路層出不窮。
現(xiàn)在勞務(wù)市場上的人力都是靠同行調(diào)配,目前沒有哪一家公司能完全通過自己的渠道完成企業(yè)的人力需求。大部分都是自己招聘一部分,然后其它的通過同行合作完成。那么問題就來了。比如某企業(yè)與A勞務(wù)公司合作需要招聘500個人,并且需要在10天之前就要完成,而且A企業(yè)為了簽下這個訂單需要向企業(yè)交納至少5個W押金。如果在合同期完不成不但影響合作,而且押金可能就要打水漂了。作為簽下這個訂單的公司來說此時就會找?guī)准夜竞献魍瓿闪硗獾?00個名額,而自己招聘100個。比如A公司與企業(yè)簽訂的26塊的單價(jià)含稅,他發(fā)出去的單價(jià)就會在24塊(懂行的都知道其它發(fā)24塊也掙不了什么錢)。
當(dāng)A公司以24塊每小時的單價(jià)發(fā)給B公司的時候,其實(shí)他也招聘不子多少人,于是他又把這個單發(fā)以22或23的價(jià)格發(fā)給C公司,C公司也有可能會以更低的價(jià)格發(fā)給自己的代理或工頭,好了,現(xiàn)在整個招聘的鏈條形成了,于是市場就上就會出現(xiàn)很多高薪招聘這個企業(yè)的虛假招聘信息,有時候甚至?xí)霈F(xiàn)26的工價(jià)都有。于是各種套路就出現(xiàn)了,什么一次性返費(fèi)的,在職多少天返費(fèi)的、20+6的等等。反正就是各顯神通盡量忽悠更多的求職者過來面試。
然而其結(jié)果是什么?就是A公司雖然完成了企業(yè)的招聘數(shù)量,但是員工的流失率大,求職者對勞務(wù)公司的評價(jià)差。最終形成了求職者、勞務(wù)公司和企業(yè)三輸?shù)木置?。首先是覺得不合適的求職者浪費(fèi)了時間,增加了求職成本。其次就是勞務(wù)公司辛苦招聘過來的人最終沒有留下多少,最后就是企業(yè)的流失率和產(chǎn)品不良率的增加。
總結(jié)
綜上所述,其實(shí)大家也不難看出,勞務(wù)公司用忽悠套路招聘其實(shí)也是不得以的選擇。因?yàn)楝F(xiàn)在傳統(tǒng)勞務(wù)運(yùn)營模式已經(jīng)進(jìn)入可怕的惡性循環(huán),用真實(shí)的招聘信息已經(jīng)沒有求職者相信了。勞務(wù)公司自身也沒有核心競爭力,都是靠簡單的招聘來滿足客戶的需要。從而獲得自己的收益。因此現(xiàn)在勞務(wù)公司無論在求職者或者是在用人企業(yè)心里地位都很差,在求職者的心里他們就是騙子,甚至有很多求職者還在評論區(qū)建議取消勞務(wù)公司。親愛的讀者朋友你怎么看呢?
究竟勞務(wù)公司在新形勢下要怎么發(fā)展?該何去何從?歡迎大家在評論區(qū)留言討論,后續(xù)會繼續(xù)為大家分享。喜歡我文章的朋友可以關(guān)注我,方便隨時看我更新的文章或視頻,謝謝!
]]>從回形針換別墅的實(shí)驗(yàn)看價(jià)值投資與價(jià)值交易的區(qū)別 ,
在跳到這節(jié)課之前,先看一下第2課。
價(jià)值投資入門第2課原文:如何給一個企業(yè)做估值
價(jià)值投資入門第2課筆記:如何給一個企業(yè)做估值
在第2課中,我們有一個叫南希的小企業(yè)主。她開了一家小冰淇淋公司,收入10萬美元。由于扣除了所有不同的成本,她最終得到了2萬美元凈收入或者收益。即凈收入或收益是指整個企業(yè)在勞動、材料、土地和稅收上花費(fèi)的錢之后剩下的錢。
現(xiàn)在還剩2萬美元,南希有兩個選擇。她可以把錢留給自己,也可以把錢放回公司。
我們還討論了她生意的價(jià)值。假設(shè)Nancy想賣掉她的公司,某人想以20萬美元的價(jià)格購買。(注意這個金額只是她的市場價(jià)格,也不一定意味著她能拿到20萬美元。)如果她要你借他20萬美元做生意,你就可能會有10%的回報(bào),但這種投資到底有多安全?我們需要繼續(xù)理解并推進(jìn)這個問題的解答。
任何一家企業(yè)或公司都需要三份文件來記錄他們的業(yè)務(wù)活動——損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。
南希的生意損益表輸入是總收入,而輸出是凈收入。它是用來計(jì)算公司利潤的。
而資產(chǎn)負(fù)債表決定了如果你以20萬美元收購南希的業(yè)務(wù),你將獲得的安全邊際。
然后在下節(jié)課我們再講解現(xiàn)金流量表。
了解資產(chǎn)負(fù)債表的最佳方法是問自己以下問題:
如果企業(yè)現(xiàn)在倒閉會怎么樣?如何清算公司剩余價(jià)值?
清算意味著把整個公司變成現(xiàn)金。如果南希想清算這筆生意現(xiàn)在值多少錢?不是10天后,也不是10天前,就是現(xiàn)在。我們通過南希冰淇淋業(yè)務(wù)的一般資產(chǎn)負(fù)債表看,把所有的資產(chǎn)和負(fù)債加起來看下。
南希有一個公司銀行帳戶,這與她的個人銀行帳戶不同。在那個銀行賬戶里,她有3000美元。她的冰淇淋攤值一萬美元。假設(shè)她有一臺真正的高檔冰淇淋機(jī),價(jià)值5000美元。她現(xiàn)在手頭上的物資是1000美元,而她買來放她的小冰淇淋攤的地皮是25000美元。我們把這些資產(chǎn)加起來,總共是44000美元。
總資產(chǎn):
帳戶中的現(xiàn)金 |
$3,000 |
冰淇淋攤 |
$10,000 |
冰淇淋機(jī) |
$5,000 |
供應(yīng)品 |
$1,000 |
土地 |
$25,000 |
$44,000 |
讓我們看看負(fù)債總額。
我們看到的第一個要素是欠她的雇員2000美元的工資。如果還沒付的話,她現(xiàn)在就得付了。
下一個是冰淇淋攤。你會注意到冰淇淋攤在資產(chǎn)和負(fù)債中都列了出來。頂部是10000美元,底部是9000美元。冰激凌攤被列了兩次,僅僅是因?yàn)樗€沒付錢。雖然冰淇淋攤值1萬美元,但她只付了1000美元。她要么欠銀行9000美元,要么欠誰錢。她不一定擁有那個展臺;她只擁有一萬美元中的1000美元。
現(xiàn)在我們來看看冰淇淋機(jī)。這臺機(jī)器可能值5000美元,但其中3000美元仍然是債務(wù)。南希沒有冰淇淋機(jī)的所有權(quán),她只是貸款買的。她只擁有5000美元中的2000美元。
下一步,我們看一下土地上的數(shù)字。南希帶來了那塊價(jià)值25000美元的土地,但她還欠著23000美元。她只還清了那塊地的2000美元,當(dāng)所有的債務(wù)加起來時,我們看到南希欠冰激凌攤3.7萬美元。
負(fù)債總額:
工資 |
$2,000 |
冰淇淋攤 |
$9,000 |
冰淇淋機(jī) |
$3,000 |
土地 |
$23,000 |
$37,000 |
現(xiàn)在,我們把資產(chǎn)(44000美元)減去負(fù)債(37000美元)。我們看到南希從這家公司得到的股本是7000美元。
資產(chǎn)總額 |
$44,000 – $37,000 = $7,000 |
她的資產(chǎn)負(fù)債表只反映了這家公司7000美元的股本。
為了更好地了解資產(chǎn)負(fù)債表,我經(jīng)常鼓勵大家也坐下來,試著用資產(chǎn)負(fù)債表來確定你自己的盈虧。用一張白紙寫下你所有的資產(chǎn),包括你有多少現(xiàn)金和銀行賬戶,你認(rèn)為你的車現(xiàn)在值多少錢,你認(rèn)為你的房子值多少錢。寫下它現(xiàn)在的價(jià)值,而不是你買的時候。然后在負(fù)債表中列出你有多少信用卡債務(wù),你的房屋貸款,還有你的汽車貸款。列出你所有的債務(wù)。之后,找出你的資產(chǎn)和負(fù)債的差額,找出你的個人資產(chǎn)是多少。當(dāng)你親自動手做的時候,你會對資產(chǎn)負(fù)債表有一個更好的了解。
最后,當(dāng)你對整個企業(yè)進(jìn)行估值時,股權(quán)是針對整個企業(yè)的。股票等同于股權(quán)在賬面上的價(jià)值。
現(xiàn)在,如果南希找不到她的冰淇淋攤的買家,她的生意值多少錢?如果我們估價(jià)20萬美元,買主會給她10%的回報(bào)。但她只是想結(jié)束這樁生意,她不能賣給任何人。她能拿到多少錢?
答案是南希將從這家公司得到7000美元。你看,她原本想以20萬美元的價(jià)格找到買家,但她找不到買家,最后只剩下7000美元。這就是一個人要求的市場價(jià)格與公司實(shí)際股本之間的差額,就是風(fēng)險(xiǎn)。這也是我們從沃倫·巴菲特在哥倫比亞的教授那里學(xué)到的邊緣安全和本杰明·格雷厄姆的一個大知識點(diǎn)。
如果一家公司在市場價(jià)格和股本之間沒有足夠的安全性,巴菲特就會非常猶豫是否要收購一家公司。在這種情況下,股本實(shí)際上是市場價(jià)格的3.5%。那根本不安全。假設(shè)你愿意花20萬美元買下這家公司。這就是你的冰淇淋攤了,但你看到的凈收入是2萬美元。如果突然間你的員工辭職了,銷售額開始下降,你不再賺錢了,你就得把生意賣掉。這生意值多少錢?這就是這家公司所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn),這就是市場價(jià)格和股本之間的差額,這在資產(chǎn)負(fù)債表上顯示著。
股權(quán)越接近市場價(jià)格,投資就越安全。你以20萬美元買下了這家公司,如果公司運(yùn)營正常,預(yù)期回報(bào)率為10%——顧客不斷回來,員工不辭職,冰淇淋機(jī)永不停機(jī),沒有問題,沒有損失。
我們看一下資產(chǎn)負(fù)債表,股本只有7000美元,風(fēng)險(xiǎn)很大。投資的邊際安全性確實(shí)很低。股權(quán)是市場價(jià)格的3.5%。你要找的是有股權(quán)的東西。如果公司的股本是15萬美元,而你的凈收入是2萬美元,你可能會過得很輕松,但在這種情況下,南希很難找到愿意支付20萬美元的買家,因?yàn)樗谶@家公司只有7000美元的股權(quán)。
我希望你能理解“股權(quán)”和“安全邊際”這兩個術(shù)語。如果讓人困惑的話,不用擔(dān)心。下一課會繼續(xù)講。
在第三課中,我們探討了資產(chǎn)負(fù)債表的重要性。我們了解到企業(yè)的權(quán)益等于總資產(chǎn)減去總負(fù)債。在確定了一家公司的股本之后,我們可以用這個重要的數(shù)字來確定與收購一家企業(yè)相關(guān)的安全邊際。安全邊際是指我們購買企業(yè)的價(jià)格與企業(yè)目前擁有的股本之間的比較。
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